تحليل العلاقة بين دورة حياة الشركة والقابلية للمقارنة للقوائم المالية في ظل التأثير المعدل لعدم تماثل المعلومات: دراسة تطبيقية على الشركات المساهمة غير المالية المقيدة بالبورصة المصرية

يهدف البحث إلى تحليل العلاقة بين مراحل دورة حياة الشركة (مقاسة بنمط التدفقات النقدية للشركة) على القابلية للمقارنة للقوائم المالية للشركات المساهمة غير المالية المقيدة بالبورصة المصرية وتأثير عدم تماثل المعلومات على تلك العلاقة. ومن خلال تحليل الدراسات السابقة تم اشتقاق فرضين رئيسين وتم استخدام اسلوب الانحدار البسيط والمتعدد لاختبار فرضى الدراسة، وبالاعتماد على البرنامج الإحصائي EViews 10، وبالتطبيق على بيانات 60 شركة من الشركات المساهمة غير المالية المقيدة ببورصة الأوراق المالية المصرية تنتمي إلى ثماني قطاعات مختلف، وذلك خلال الفترة من عام 2016 إلى عام 2019. وتوصلت الدراسة إلى القابلية للمقارنة للقوائم المالية للشركات المساهمة غير المالية المصرية تزداد في مرحلة النضوج مقارنة بالشركات الأخرى بصفة عامة وخاصة عند زيادة مستوي عدم تماثل المعلومات، لأن زيادة عدم تماثل المعلومات يوفر حوافز للمديرين للإفصاح عن قوائم مالية قابلة للمقارنة لتحسين جودة بيئة المعلومات، كما توصلت الدراسة إلى أن القابلية للمقارنة للقوائم المالية للشركات المساهمة غير المالية المصرية تزداد في مرحلة النمو عند زيادة مستوي عدم تماثل المعلومات فقط، وذلك نتيجة لأن زيادة عدم تماثل المعلومات يوفر حوافز للمديرين لزيادة مستويات الإفصاح لتوفير احتياجاتهم التمويلية مما يخفض من مستوي عدم تماثل المعلومات ويزيد من القابلية للمقارنة للقوائم المالية، وأخيرًا، توصلت الدراسة إلى أن القابلية للمقارنة للقوائم المالية للشركات المساهمة غير المالية المصرية تنخفض في مرحلة التقديم والتذبذب والتدهور.
The research aims to analyze the relationship between the stages of firm life cycle (measured by the company's cash flow pattern) on the financial statement comparability of non-financial joint stock firms listed on the Egyptian Stock Exchange and the impact of information asymmetry on that relationship. Through the literature review, two main hypotheses were derived, we used Panel Regression to test the study hypotheses by relying on the EViews 10 statistical program, and by using data from 60 non-financial firms listed on the Egyptian stock exchange belonging to eight different sectors, during the period from 2016 to 2019.
The study concluded that financial statement comparability of the non-financial firms listed on the Egyptian stock exchange increases in the maturity stage compared to other firms in general and especially when the level of information asymmetry is increased, because the increase in information asymmetry provides incentives for managers to disclose comparable financial statements to improve the quality of the information environment. The study also found that the financial statement comparability increases in the growth stage when the level of information asymmetry increases only, as a result of the increase in information asymmetry provides incentives for managers to increase disclosure levels to obtain their financing needs, which reduces the level of information asymmetry uniformity of information and increases the financial statement comparability. Finally, the study found that the financial statement comparability decreases in the introduction, shakeout and decline stages.