تأثير المرونة المالية على قيمة الوحدات المصرفية المدرجة بسوق الأسهم المصري

          تهدف الدراسة الحالية إلى بيان أثر المرونة المالية على قيمة الوحدات المصرفية المدرجة بسوق الأسهم المصري خلال الفترة من عام 2014 إلى عام 2022، ولتحقيق هذا الهدف تم الاعتماد على البيانات الطولية أو اللوحية وذلك بتجميع البيانات لمده تسع سنوات لكل بنك من بنوك العينة والبالغ عددها 8 بنوك، وهو ما يعنى أن إجمالي عدد المشاهدات يساوى 72 مشاهده. وتم دراسة تأثير المتغيرات الممثلة للمرونة المالية (الاحتفاظ بالنقدية، الرافعة المالية، والسيولة) على قيمة المصارف ممثله بأحد أهم المقاييس الحديثة وهو القيمة السوقية المضافة والتي تتميز بقدر من الأهمية لاعتمادها على تقييم السوق المالي لصافي القيمة الحالية.
          وتم توظيف نموذج الانحدار المتعدد بطريقة المربعات الصغرى لاختبار فرض الدراسة، وأوضحت نتائجه أن هناك تأثير معنوي ايجابي للمرونة المالية بمؤشراتها الثلاثة على قيمه المصارف عند مستوى دلاله اقل من 5%، وذلك في وجود متغير حجم الوحدة المصرفية كمتغير رقابي. وتلفت نتائج الدراسة أنظار القائمين على إدارة الوحدات المصرفية بضرورة الحفاظ على المرونة المالية لوحداتهم المصرفية لما لها من أهمية كبيره سواء بالنسبة لقرارات هيكل رأس المال أو التعامل مع الأزمات والأحداث الطارئة كذا استغلال الفرص الاستثمارية الواعدة، كما تم التوصية في نهاية البحث ببعض الأبحاث المستقبلية المرتبطة بهذا المجال.
The current study aims to examine the impact of financial flexibility on the value of banking units listed on the Egyptian stock market during the period from 2014 to 2022. To achieve this objective, panel data analysis was utilized by collecting data over nine years for each of the eight banks in the sample, resulting in a total of 72 observations. The study investigates the impact of financial flexibility variables—cash holdings, financial leverage, and liquidity—on bank value, represented by one of the most important modern measures, the Market Value Added (MVA) , which holds significant importance as it relies on the financial market’s assessment of the net present value.
          A multiple regression model using the least squares method was employed to test the study's hypothesis. The results indicated a significant positive impact of financial flexibility, with its three indicators, on the value of banks at a significance level of less than 5%, considering the bank unit size as a control variable. The study's findings highlight the importance for banking unit managers to maintain financial flexibility, given its crucial role in capital structure decisions, crisis management, and the ability to seize promising investment opportunities. Additionally, the research concludes with recommendations for future studies related to this field.