التأثير الوسيط للتمويل الإئتماني على العلاقة بين العوامل الداخلية والخارجية المؤثرة على ربحية الشركات المصرية المقيدة في البورصة المصرية

نوع المستند : المقالة الأصلية

المؤلفون

1 باحث دكتوراه، الدراسات العليا كلية إدارة الأعمال، الأكاديمية العربية للعلوم والتكنولوجيا والنقل البحري، الإسكندرية، مصر

2 وكيل الكلية للشؤون التعليمية، الدراسات العليا كلية إدارة الأعمال، الأكاديمية العربية للعلوم والتكنولوجيا والنقل البحري، الإسكندرية، مصر

3 وكيل الكلية للشؤون التدريبية وخدمة المجتمع، الدراسات العليا كلية إدارة الأعمال، الأكاديمية العربية للعلوم والتكنولوجيا والنقل البحري، الإسكندرية، مصر

4 مدرس المحاسبة و الإدارة المالية، كلية الإدارة والتكنولوجيا، الأكاديمية العربية للعلوم والتكنولوجيا والنقل البحري، الإسكندرية، مصر

المستخلص

تهدف الدراسة إلى تحليل التأثير الوسيط للتمويل الائتماني على العلاقة بين العوامل الداخلية والخارجية وربحية الشركات المصرية المقيدة في البورصة المصرية، وذلك في ظل الأزمات الاقتصادية المعاصرة، وأزمة السيولة الناتجة عن تعويم سعر الصرف وارتفاع معدلات التضخم وأسعار الفائدة. استخدمت الدراسة المنهج الكمي التحليلي، معتمدًة على بيانات مالية منشورة لعدد من الشركات المدرجة خلال ثلاث فترات اقتصادية مختلفة، وتم استخدام النمذجة بالمعادلات الهيكلية لتحليل العلاقات بين المتغيرات. اقتصرت حدود الدراسة على الشركات المصرية المقيدة في البورصة خلال الفترة ما بين 2016 إلى 2023، مع التركيز على تأثير كل من الضمانات من الأصول الثابتة، ومخاطر الائتمان، ومعدل التحصيل، وحجم الشركة، بالإضافة إلى العوامل الخارجية الممثلة في سعر الصرف وسعر الفائدة. توصلت الدراسة إلى وجود تأثير معنوي ذو دلالة إحصائية للعوامل الداخلية والخارجية على الأداء المالي، كما أظهرت النتائج أن حجم الشركة يغير من طبيعة هذا التأثير، وأن التمويل الائتماني يلعب دورًا وسيطًا هامًا في تعزيز العلاقة بين المتغيرات المؤثرة والأداء المالي. كما تبين اختلاف الأداء المالي للشركات باختلاف الفترات الاقتصادية. أوصت الدراسة بضرورة تحسين كفاءة إدارة السيولة والائتمان لدى الشركات، وتعزيز القدرة على الاستفادة من التسهيلات الائتمانية، بالإضافة إلى أهمية تطوير استراتيجيات مالية أكثر مرونة تتناسب مع تغيرات البيئة الاقتصادية.
   
      This study aims to analyze the mediating effect of credit financing on the relationship between internal and external factors and the profitability of Egyptian companies listed on the Egyptian Stock Exchange, considering contemporary economic crises, liquidity shortages, currency devaluation, and rising inflation and interest rates. The study adopted a quantitative analytical approach, relying on published financial data for a sample of listed companies over three different economic periods, using structural equation modeling (SEM) to examine the relationships between variables. The study is limited to Egyptian listed companies between 2016 and 2023, focusing on the impact of internal factors such as fixed asset collateral, credit risk, collection rate, and company size, alongside external factors including exchange rates and interest rates. The findings reveal a statistically significant effect of both internal and external factors on financial performance, with company size moderating this relationship. Moreover, credit financing was found to play a crucial mediating role in strengthening the link between influencing factors and corporate profitability. The results also showed that financial performance varies across different economic periods. The study recommends enhancing companies' liquidity and credit management efficiency, promoting better utilization of credit facilities, and developing more flexible financial strategies in response to changing economic conditions.
 
 

الكلمات الرئيسية

الموضوعات الرئيسية

ملفات

شارك

إرسال الاستشهاد إلى

الإحصائيات