The Impact of Volatility on Herding Behavior: Evidence from Egypt

Mostafa Ismail Elsayed, Farah; Fekri, Ahmed

doi:10.21608/jces.2025.458609

The Impact of Volatility on Herding Behavior: Evidence from Egypt

نوع المستند : المقالة الأصلية

المؤلفون

¹ Master of Business Administration, Arab Academy for Science, Technology, and Maritime Transport Teaching Assistant – Finance Department - Faculty of Business

² Professor of Economics, Dean of the Faculty of Commerce and Business Administration, Misr international University

10.21608/jces.2025.458609

المستخلص

The study aims to investigate the impact volatility on Herding Behavior in the Egyptian Stock Market. The study used data from companies listed on the Egyptian Stock Exchange. The researcher used a sample of 63 companies daily closing price for ten-year period from 2014 to 2024. The study used a quantitative approach, drawing on secondary data. The results of the study revealed that a significant presence of herding behavior during market upturns. on the other hand, it is insignificant during market downturns. Furthermore, volatility was found to have a significant impact on herding behavior in both rising and falling market conditions.
تهدف هذه الدراسة إلى التحقيق في تأثير التقلبات على سلوك القطيع في سوق الأوراق المالية المصري. استخدمت الدراسة بيانات من شركات مدرجة في البورصة المصرية، حيث اعتمد الباحث على عينة مكونة من أسعار الإغلاق اليومية لـ 63 شركة خلال فترة عشر سنوات من عام 2014 إلى عام 2024. استخدمت الدراسة منهجًا كميًا بالاعتماد على البيانات الثانوية. كشفت نتائج الدراسة عن وجود سلوك قطيع معنوي خلال فترات صعود السوق، بينما لم يكن هذا السلوك ذا دلالة إحصائية خلال فترات الهبوط. علاوة على ذلك، تبين أن للتقلبات تأثيرًا معنويًا على سلوك القطيع في كل من حالات صعود وهبوط السوق.

الكلمات الرئيسية