Income Diversification and Financial Sustainability of Egyptian Financial Sector: Evidence From EGX

In a world where global markets are becoming increasingly competitive, sustainability becomes crucial. Therefore, improving financial institutions' performance and strength requires establishing sustainable development. The main purpose of this research is to examine the potential impact of income diversification on the financial sustainability of financial institutions listed on the Egyptian Stock Exchange (EGX). The research uses eleven years of panel data from 2014 to 2024. Analyses were conducted using descriptive analysis, and three tests were applied: the Doornik–Hansen and Shapiro–Wilk tests to test the normal distribution of residuals and the Breusch–Pagan test to detect heteroskedasticity. Finally, panel data regression models are used to test hypotheses. The results concluded that income diversification is not limited to improving financial efficiency across assets but also extends to improving returns to shareholders through increasing return on equity. This result is particularly important because it also indicates that companies that diversify their income sources become better able to face economic challenges, reducing the likelihood of bankruptcy. That is, diversification contributes to building greater financial strength and increasing a company's resilience to economic changes. Therefore, revenue diversification is a vital factor in companies' strategies, which contributes to strengthening the financial strength and stability of the company's overall financial position, consequently increasing profitability in the long term and enhancing financial sustainability. The findings have important practical implications for policymakers, regulators, and managers in financial institutions and will also be utilized as a basis for strategic decisions.
لقد أصبحت الاستدامة أمرًا بالغ الأهمية في عالمٍ يشهد تنافسًا متزايدًا في الأسواق العالمية مما يتطلب إرساء التنمية المستدامة لتحسين أداء المؤسسات المالية ودعم قوتها، يهدف هذا البحث بشكل رئيسي إلى دراسة التأثير المحتمل لتنويع مصادر الدخل على الاستدامة المالية للمؤسسات المالية المدرجة في البورصة المصرية، لتحقيق هذا الهدف يستخدم البحث بياناتٍ على مدى إحدى عشرة عامًا من عام 2014 إلى عام 2024، وقد  أُجريت التحليلات باستخدام التحليل الوصفي كما طُبقت ثلاثة اختبارات: اختبارا دورنيك-هانسن وشابيرو-ويلك لاختبار التوزيع الطبيعي، واختبار برويش-باغان للكشف عن مدى تجانس التباين. وأيضا" استُخدمت الدراسة نماذج انحدار بيانات التجميع لاختبار الفرضيات، هذا وقد خلصت النتائج إلى أن تنويع مصادر الدخل لا يقتصر على تحسين الكفاءة المالية للأصول فقط بل يمتد أيضًا إلى تحسين عوائد المساهمين من خلال زيادة العائد على حقوق الملكية، وجديربالذكر أن هذه النتيجة لها أهميةً خاصة لأنها تُشير أيضاً إلى أن الشركات التي تُنوّع مصادر دخلها تُصبح أكثر قدرةً على مواجهة التحديات الاقتصادية مما يُقلل من احتمال الإفلاس، أي أن تنويع مصادر الدخل من شأنه أن يُسهم في بناء قوة مالية أكبر وزيادة قدرة الشركة على الصمود في وجه التغيرات الاقتصادية، لذلك يُعدّ تنويع الإيرادات عاملاً حيوياً في استراتيجيات الشركات، إذ يُسهم في تعزيز القوة المالية واستقرار المركز المالي العام للشركة، وبالتالي زيادة الربحية على المدى الطويل وتعزيز الاستدامة المالية، ولهذه النتائج آثار عملية مهمة على صانعي السياسات والجهات التنظيمية والمديرين في المؤسسات المالية، كما ستُستخدم أيضاً كأساس لاتخاذ القرارات الاستراتيجية.