The impact of Foreign Direct Investment and infrastructure on boosting exports

The Foreign Direct Investment (FDI) impact on the performance of the exports of the host countries has been widely debated. Several theoretical and empirical studies propose the export-primitive dimension of FDI across different aspects. Such analysis spans from strengthening the host country’s export diversification until more capital to invest in exports, technology transfer, and linking up with global distribution networks for selling its exports. This research paper aims to investigate the consequences faced by foreign direct investment and infrastructure on exports in Egypt between 1998 to 2022. The Egyptian Government is actively seeking to attract foreign direct investments by setting more attractive incentives in various economic sectors and has made significant investments in infrastructure. To achieve this aim, the Generalized Methods of Moment (GMM) approach is adopted, which supports the hypothesis stating that with FDI inflows, a positive impact is shown in exports. The study also applies an alternative estimate using the Autoregressive Distributed Lag (ARDL) bound testing framework to estimate the long-run equilibrium relationship among the variables and the Error Correction Mechanism (ECM). The empirical results confirm the existence of a positive impact of FDI inflows on exports. The FDI coefficient is 0.078, stating that with an increase of 1% in FDI, the EXP will increase by 0.078. The hypothesis supported by the ARDL bound test approach says that in the short-run as well as in the long-run there is a statistically significant positive relationship between EXP and FDI.
يُعد أثر الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) على أداء الصادرات في الدول المضيفة من القضايا التي أثارت اهتمامًا واسعًا في الأدبيات الاقتصادية، سواء النظرية أو التطبيقية. وتشير الدراسات التطبيقية إلى أن الاستثمار الأجنبي المباشر يسهم في تعزيز الصادرات من خلال عدة مسارات، منها تنويع قاعدة الصادرات، وزيادة رأس المال المتاح للاستثمار في القطاعات التصديرية، ونقل التكنولوجيا، والاندماج في سلاسل التوريد والتوزيع العالمية.
تهدف هذه الدراسة إلى تحليل أثر كل من تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر وتطوير البنية التحتية على أداء الصادرات في مصر خلال الفترة من 1998 إلى 2022. وقد كثفت الحكومة المصرية جهودها في جذب الاستثمار الأجنبي من خلال تقديم حوافز تنافسية في قطاعات متعددة، إلى جانب تنفيذ مشاريع بنية تحتية كبرى.
لتحقيق أهداف الدراسة، تم توظيف طريقة العزوم المعممة (GMM) لاختبار فرضية وجود علاقة إيجابية بين تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر والصادرات. كما تم اعتماد نموذج الانحدار الذاتي للفجوات الزمنية الموزعة (ARDL) لاختبار العلاقة التوازنية طويلة الأجل، إلى جانب استخدام آلية تصحيح الخطأ (ECM) لتحليل العلاقة قصيرة الأجل بين المتغيرات.
تشير النتائج التطبيقية إلى وجود علاقة طردية ذات دلالة إحصائية بين تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر والصادرات. إذ يُظهر معامل FDI البالغ 0.078 أن زيادة بنسبة 1% في الاستثمار الأجنبي المباشر تؤدي إلى ارتفاع الصادرات بنسبة 0.078%. كما تؤكد نتائج منهجيتي GMM وARDL على قوة العلاقة الإيجابية بين الاستثمار الأجنبي المباشر وأداء الصادرات في الأجلين القصير والطويل .